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有色金属市场整体运行偏弱铜锌镍均呈现震荡

2019-04-11 00:59:49来源:励志吧0次阅读

有色金属市场整体运行偏弱 铜锌镍均呈现震荡走势

9月5日有色金属市场整体运行偏弱,其中沪铝跌幅较大,其下方支撑尽失,铜锌镍均呈现震荡走势,沪锌下方支撑依旧良好。

当日宏观面无重要消息及影响事件。

现货方面

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为36650元/吨,较上日上涨40元/吨,较近月合约升水150元/吨,沪铜震荡,升水依旧较高,下游对高升水货源保持观望态度,当前市场持货商对下游需求仍有期待,供需僵持。

(2)当日,0#锌现货价格为18410元/吨,较上日下跌120元/吨,较近月合约贴水10元/吨二手不锈钢冷凝器
,沪锌高位盘整,炼厂出货积极,下游按需采购,贸易商以长单交付为主,整体成交一般。

(3)当日,1#镍现货价格为79100元/吨,较上日上涨900元/吨,较沪镍近月合约升水420元/吨,镍价偏强,金川现货升贴水波动较大,贸易商出货积极徕卡测量系统
,下游采购较为谨慎,整体成交依旧偏弱,当日金川上调镍价700元/吨至79200元/吨。

(4)当日,A00#铝现货价格为12600元/吨,较上日下跌110元/吨小导管缩尖机
,较沪铝近月合约升水285元/吨,持货商出货稳定,中间商及下游企业询价增多,下游逢低采购有所回暖,成交一般。

相关数据方面:

(1)截止9月5日,伦铜现货价为4616.5美元/吨,较3月合约贴水10.5美元/吨;伦铜库存为32.85万吨,较前日增加1万吨;上期所铜库存4.27万吨,较上日下滑1697吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.9(进口比值为7.95),进口亏损为192元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2638美元/吨,较3月合约升水4美元/吨;伦锌库存为45.05万吨,较前日持平;上期所锌库存为11.64万吨,较上日下滑377吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.77(进口比值为8.35),进口亏损为1384元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为10004元/吨,较3月合约贴水56美元/吨;伦镍库存为36.78万吨,较前日下降672吨;上期所镍库存为11.09万吨,较前日增加290吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.02(进口比值为8.02),进口亏损10元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1575.75美元/吨,较3月合约贴水18.25美元/吨;伦铝库存为221.62万吨,较前日下滑4250吨;上期所铝库存为6781吨,较前日持平;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.46(进口比值为8.41),进口亏损约为1515元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)17:00 欧元区第2季度GDP终值;(2)22:00 美国8月就业市场状况指数(LMCI);

当日产业链消息方面:(1)菲律宾矿业部长表示,环保整顿已结束,本周将宣布关停更多的矿场;(2)2016年8月,我国主要锌炼厂开工率73.66%,环比+0.08%;(3)智利国家铜业公司旗下Salvador铜矿区工人罢工,且封锁道路,该矿区去年产铜4.9万吨。

总体看,智利矿区虽有罢工,但因其产量占比较小,其对铜价影响有限,加之宏观面无驱动,建议沪铜新单暂观望;铝厂盈利持续增加,其复产预期不减,沪铝买近卖远组合继续持有;炼厂开工维持低位、锌矿供给依旧偏紧,沪锌基本面偏强格局未改,前多可继续持有;上海地区精炼镍隐性库存大降、菲律宾或再度关闭镍矿山在短期内均对镍价产生一定支撑,且其技术面有好转迹象,新多可尝试。

单边策略:沪铜前空持有、沪锌前多持有,新单暂观望;沪镍NI1701新多以79300止损。

组合策略:买AL1610-卖AL1701组合继续持有。

套保策略:沪锌保持买保头寸不变;沪铜保持卖保头寸不变;沪镍适当增加买保头寸;沪铝套保新单观望。

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